«Банк развития Казахстана» (БРК) рассказал «Курсиву», почему решил заместить старые выпуски облигаций новыми. В компании рассчитывают на более привлекательные условия, однако андеррайтер рассказал, что лучшие условия коснутся только долларовых облигаций.

1БРК является эмитентом, регулярно проводящим листинги ценных бумаг на рынках капитала, ведущим системную работу по взаимодействию с инвесторами и имеющим высокие рейтинги на уровне суверенных рейтингов Казахстана», – говорится в ответе БРК.

В организации также говорят, что это поможет действующим инвесторам перейти из предыдущих выпусков бумаг в новые. Это, в свою очередь, позволяет эмитенту ожидать спрос на бумаги со стороны инвестиционного сообщества. Заранее прогнозировать заинтересованность потенциальных покупателей сложно, отметили в БРК.

В релизе от 2 апреля стало известно, что банк рассматривает возможность размещения двух выпусков еврооблигаций, средства с которых пойдут на выкуп предыдущих выпусков. Цена предложения будет установлена до 15 апреля. Один новый выпуск планируется в объёме $500 млн, второй выпуск – 100 млрд тенге. Оба выпуска планируются и со сроком обращения 3 года.

БРК опубликовал предложение по выкупу своих облигаций: долларовых со ставкой 5,75% и в тенге со ставкой 10,75%. Срок погашения обоих заканчивается в 2025 году. Предложение действует до 30 апреля 2024 года. За ранний выкуп, который значится не позднее 15 апреля, предлагаются премии: $30 за каждую $1 тыс. и 7,5 тыс. тенге за каждые 250 тыс. тенге основной суммы облигаций.

Halyk Finance, который выступит андеррайтером ценных бумаг, назвал окончательную доходность к погашению еврооблигаций: в тенге 13,25%, в долларах – 5,6%. Тем самым долларовые ценные бумаги соответствуют желанию эмитента разместить новые выпуски на более «привлекательных» условиях, а в тенге – нет. Совместными букраннерами также выступят Citi, J.P. Morgan, Mashreq, Societe Generale.

Листинг облигаций будет проведен на «Казахстанской фондовой бирже» (KASE) и венской Vienna MTF. Минимальный объём заявки для тенгового выпуска составляет 100 млн тенге, либо другая большая сумма, кратная 500 тыс. В долларах он составляет $200 тыс. либо другая сумма больше, кратная $1 тыс.