Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Рынок накануне

Торги 13 января на американских фондовых площадках завершились разнонаправленно. S&P 500 прибавил скромные 0,16%, при этом обновив максимум. Nasdaq Composite снизился на 0,38%, Russell 2000 вырос на 0,24%, а Dow Jones поднялся на 0,86%. В лидерах благодаря позитивной динамике в ценах на нефть после введения новых санкций США против России оставался энергетический сектор. К нему присоединились компании из индустрии здравоохранения и металлургии. Бигтехи продолжили коррекцию, акции полупроводниковых компаний оказались под давлением из-за введения Белым домом ограничений на экспорт ИИ-чипов.

Значимым событием экономического календаря стал релиз данных ФРБ Нью-Йорка относительно ожиданий потребителей за декабрь. Инфляционные ориентиры на год вперед сохранились на уровне 3%, оценка на трёхлетнюю перспективу повысилась на 0,4 п.п. — до 3%, а на пятилетнем горизонте снизилась на 0,2 п.п. — до 2,7%. Также статистика зафиксировала ослабление ожиданий в отношении роста заработной платы и наихудшую с апреля 2021-го вероятность найти работу после увольнения.

Новости компаний

— Некоторые клиенты Nvidia (NVDA: −2,0%) сократили заказы на Blackwell из-за проблем с перегревом и сбоями в соединении чипов друг с другом. Также отмечается, что часть крупных партнёров компании может предпочесть дождаться обновлённых версий, которые ориентировочно станут доступны позже в этом году, либо перейти на использование более старых моделей ИИ-чипов.

— Акции Humana (HUM: +6,8%) позитивно отреагировали на предложение правительства увеличить выплаты по планам Medicare Advantage в среднем на 4,3%.

— Illumina (ILMN: +5,5%) объявила о сотрудничестве с Nvidia (NVDA) в области анализа и интерпретации мультиомных данных с целью ускорения разработки лекарственных препаратов и клинических исследований.

— Moderna (MRNA: −16,8%) снизила прогноз продаж на 2024 финансовый год примерно на 6%. Её гайденс по выручке на 2025 год оказался значительно ниже средних ожиданий рынка. Финдиректор корпорации в числе факторов давления отметил усиление конкуренции на рынке препаратов против COVID-19 и возможное снижение спроса на вакцинацию от этой инфекции.

— Акции Micron Technology (MU: −4,3%) упали на фоне представления администрацией Джо Байдена предварительной версии новых стандартов экспорта ИИ-чипов, которые могут ограничить доступ к продукции, используемой для создания видеоигр, а также повлиять на строительство дата-центров. Обсуждение инициативы Белого дома будет продолжаться 120 дней, что позволит команде нового президента Дональда Трампа принять, пересмотреть или отклонить её.

Мы ожидаем

В центре внимания участников рынка во вторник, 14 января, будут данные индекса цен производителей (PPI) за декабрь, которые могут привести к корректировке риторики ФРС. В консенсус закладывается сохранение ноябрьских темпов роста общего показателя на 0,4% м/м при повышении базового индекса на 0,3% м/м. Значительные отклонения фактических результатов от прогнозных способны привести к усилению волатильности рынка. Также будет опубликован индекс настроений малого бизнеса от NFIB за декабрь (консенсус: 101,3 пункта, предыдущее значение: 101,7). Повышенный интерес для инвестсообщества будет представлять выступление президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса.

Активность участников рынка акций будет оставаться пониженной в ожидании выхода декабрьских данных потребительской инфляции на этой неделе, которые станут важным ориентиром для прогнозирования дальнейшего курса ДКП. Также инвесторы предпочитают сохранять сдержанность в преддверии старта сезона отчетностей. Фьючерсы на основные американские индексы демонстрируют позитивную динамику, в том числе на ожиданиях того, что повышение импортных пошлин администрацией Трампа будет постепенным. На предстоящую сессию прогнозируем средний уровень волатильности при умеренно позитивном балансе рисков. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5790–5890 пунктов (от −0,8% до +0,9% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).

В поле зрения

— Китай усиливает контроль за экспортом продукции Apple (AAPL) и других американских технологических компаний, что ведёт к задержкам поставок в Юго-Восточную Азию и Индию. В свою очередь, Еврокомиссия пересматривает свои расследования против технологических гигантов из США, сообщила Financial Times.

— Microsoft (MSFT) создала новую инженерную организацию, направленную на ускорение разработки инфраструктуры и программного обеспечения для ИИ внутри компании.

— Глава Nvidia (NVDA) Дженсен Хуан посетит крупные китайские города и примет участие в праздничных мероприятиях в Шэньчжэне 15 января.

— Китайские чиновники рассматривают покупку американского подразделения TikTok Илоном Маском во избежание блокировки приложения в США, рассказали источники Bloomberg.