Британско-шведская фармацевтическая компания AstraZeneca решила купить китайского разработчика средств клеточной терапии Gracell Biotechnologies со значительной премией к его рыночной стоимости. Бумаги Gracell подскочили на 60% на премаркете в Нью-Йорке.

Детали

В соответствии с соглашением AstraZeneca купит акции базирующейся в Шанхае Gracell за $1 млрд. Акции для сделки оценены с премией 62% к рыночной цене Gracell на закрытии торгов 22 декабря, говорится в заявлении европейской компании. Если стартап сможет достичь оговоренных в соглашении показателей, фармацевтический гигант доплатит ещё $200 млн. В этом случае премия составит уже 86% к рыночной цене Gracell.

В рамках сделки AstraZeneca получит денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные инвестиции на балансе Gracell, общая сумма которых по состоянию на 30 сентября 2023 года составила $234,1 млн. Стороны планируют закрыть сделку в первом квартале 2024 года. Она не повлияет на финансовые прогнозы AstraZeneca на 2023 год.

С поглощением Gracell AstraZeneca получит контроль над разработками в сфере терапии CAR-T-клетками, которые модифицируют иммунные клетки пациента для борьбы с раком. Препарат GC012F, над которым работает Gracell, может стать потенциальным средством лечения рака крови и аутоиммунных заболеваний, таких как волчанка.

Котировки американских депозитарных расписок (ADR) Gracell на предварительных торгах в Нью-Йорке взлетели на 60%. С начала этого года стоимость ADR Gracell выросла в 1,7 раза. Лондонская биржа, где торгуются акции AstraZeneca, во вторник закрыта. На премаркете Nasdaq её ADR сегодня растут на 0,5%.

Это не первая сделка AstraZeneca на китайском рынке, напоминает Bloomberg. В ноябре она договорилась с китайской биотехнологической компанией Eccogene о совместной разработке препаратов для снижения веса, стремясь догнать лидеров отрасли Novo Nordisk и Eli Lilly.

Контекст

Китай — второй по величине рынком для AstraZeneca после США. По прогнозу Freedom Broker, темпы роста выручки компаний в США в 2024 году вернутся к допандемийным трендам, вырастет рентабельность по EBITDA (EBITDA margin) и валовая маржа (gross margin). Ощутимый положительный вклад в развитие этого тренда внесет восстановление прибыли в секторе здравоохранения, который обеспечит около 24% увеличения прибыли и около 35% прироста маржинальности для S&P 500 в 2024 году, говорится в обзоре. Аналитики Freedom ожидают сильный спрос на препараты на основе GLP-1 (лекарства от сахарного диабета и ожирения), ведущими производителями которых являются Novo Nordisk и Eli Lilly. Крупные игроки — Pfizer, Merck, Amgen, AbbVie — могут снизить активность на рынке M&A. Спрос на ковидные продукты будет снижаться, что уже учтено в цене акций производителей Pfizer и Merck.