Американский банк Goldman Sachs, чей оптимистичный прогноз на перспективы экономики США в этом году оказался верным, видит в следующем году потенциал роста у всех основных фондовых рынков по мере того, как инфляция будет слабеть, а процентные ставки — снижаться. Аналитики банка назвали компании, на которые, по их мнению, стоит обратить внимание инвесторам.

«ИИ — не пузырь»

По прогнозу Goldman, акции технологических компаний с сильными балансами, способных генерировать значительный денежный поток, в 2024 году продолжат показывать хорошие результаты, несмотря на их и так высокую оценку. С другой стороны, котировки акций финансового и энергетического сектора сейчас выглядят заниженными и их покупка должна принести инвесторам хорошую отдачу в будущем, пишет Finimize.

Банк ожидает, что крупные фондовые индексы в США, Европе и большей части Азии будут расти, а доходность акций на глобальном рынке с учетом дивидендов и buyback вырастет до 10%. Он прогнозирует, что самый значительный вклад в рост доходности внесут азиатские акции. Насчет США Goldman продолжает считать, что Федрезерв сможет обеспечить «мягкую посадку» — сдержать инфляцию в стране, не разрушая её экономику высокими процентными ставками. Это должно дать положительный результат для американских акций, хотя текущая высокая оценка и хорошая доходность будут ограничивать потенциал их роста.

Что делать инвесторам

Инвесторы, разделяющие оптимизм Goldman Sachs, могут вложиться в ETF, отслеживающий MSCI World Index (привязан к индексу MSCI World, отслеживающему крупные и средние компании в 23 развитых странах), и добавить в портфель немного технологических акций. Кроме того, пишет Finimize, инвесторам следует обратить внимание на акции компаний с устоявшимся бизнесом (акции стоимости), особенно в энергетическом и финансовом секторах Великобритании и ЕС, поскольку недавняя слабость этих акций создала хорошие точки входа. В конечном счёте, если глобальная экономика избежит рецессии, риск падения этих акций будет весьма ограниченным, а дивиденды и buyback обеспечат привлекательную доходность. В статье Finimize перечислены следующие варианты для инвестирования:

— по прогнозу Goldman все основные фондовые рынки в следующем году вырастут, поэтому покупка паев в iShares MSCI World ETF — один из самых простых способов получить широкий охват рынка;

— следует рассмотреть инвестиции в ETF Invesco QQQ Trust Series (отслеживает компании из индекса NASDAQ 100), так как Goldman убежден, что «ИИ — не пузырь» и технологические компании продолжат преуспевать;

— чтобы воспользоваться потенциалом роста энергетических компаний, можно купить акции одной или обоих предпочитаемых Уорреном Баффеттом энергетических компаний США: Occidental Petroleum и Chevron. Другой вариант — инвестировать в бумаги британских или европейских нефтяных гигантов BP, Shell или TotalEnergies – все они торгуются по низкой цене;

— чтобы сделать ставку на рост японских акций, следует вложиться в iShares MSCI Japan ETF (привязан к индексу MSCI Japan, отслеживающему крупные и средние японские компании) или снова пойти по стопам Баффетта и купить одну из его любимых торговых компаний — Mitsui.

— японские банки также выглядят дешевыми и обладают потенциалом роста. Mitsubishi UFJ, крупнейшая финансовая группа Японии, на этой неделе объявила buyback на $2,6 млрд и улучшила прогноз по прибыли на текущий финансовый год (завершится 31 марта).

Акции так называемой великолепной семерки (Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta, Tesla, Nvidia), как ожидают аналитики Goldman Sachs, обгонят по доходности индекс S&P 500. Хотя «учитывая завышенные ожидания», соотношение премии и риска «не особенно привлекательно», цитирует прогноз Barron’s.

Рекомендация Goldman Sachs инвесторам — не уходить с фондового рынка. «Ровно через год портфельные менеджеры оглянутся назад и поймут, что лучшей стратегией на 2024 год была фраза из песни Тейлор Свифт: «Все, что тебе нужно было сделать, это остаться», – то есть инвестировать», — заявил стратег Goldman Sachs Дэвид Костин.