Европейская комиссия разрабатывает план действий по спасению крупных банков ЕС в случае кризиса. Это проблема, которую блок до сих пор не может решить, спустя три года после предотвращения швейцарскими властями краха Credit Suisse и почти два десятилетия после финансового кризиса 2008 года.

После тех событий были приняты меры регулирования, призванные обеспечить принятие акционерами и кредиторами убытков от банкротства банка. Однако пробелы сохраняются, и следующий кризис может вынудить страны блока поддерживать гигантские банки — кошмарный сценарий для правительств, которые и так испытывают нехватку средств.

Блок уже сталкивается с ежегодными расходами в размере одного триллиона евро на модернизацию экономики и укрепление обороны, одновременно борясь с резким ростом цен на топливо и стагнацией экономического роста. Последнее, что сейчас нужно ЕС, — это крах банка размером с Deutsche Bank, UniCredit или BNP Paribas.

Как сообщает POLITICO со ссылкой на конфиденциальный документ, цель нового плана Еврокомиссии состоит в том, чтобы решить проблему, возникающую в понедельник утром, когда спасенный банк может выйти из кризиса платежеспособным на бумаге, но все равно остаться без денег, если вкладчики начнут массово уходить, а инвесторы откажутся предоставлять кредиты.

«Отсутствие адекватного европейского механизма приводит к постоянным пробелам в системе управления кризисами, которые подрывают доверие. Эта неопределенность также создает риски для национальных бюджетов, экономики ЕС и финансирования приоритетных направлений ЕС», — говорится в документе.

Пример Credit Suisse служит напоминанием об огромной сумме, необходимой для спасения крупного банка, когда доверие к нему иссякает. Кризис 2023 года последовал сразу за крахом Silicon Valley Bank, который показал, как быстро вкладчики могут опустошить свои депозиты одним нажатием кнопки.

Швейцарские власти в течение напряженных 48-часовых выходных сформировали пакет мер по спасению банка на сумму около 260 миллиардов франков (примерно треть швейцарского ВВП на тот момент), чтобы обеспечить работу Credit Suisse до тех пор, пока его не поглотит конкурент UBS. Берн даже был готов поставить на кон государственные средства, чтобы предотвратить крах, который вызвал бы потрясения во всей мировой финансовой системе.

ЕС не может перенять швейцарскую стратегию, потому что у него нет ни одного казначейства, которое могло бы вмешаться. В то же время Европейский центральный банк не может просто печатать деньги, чтобы покрыть убытки, которые несут правительство или обанкротившийся банк.

Еврокомиссия предполагает схему, напоминающую «водопад» ответственности, в рамках которой, в первую очередь, ЕЦБ предоставляет финансовую помощь испытывающему трудности кредитору. В качестве обеспечения банк выпускает специальную облигацию, по которой гарантию предоставляет Единый орган по урегулированию несостоятельности (SRB).

В случае банкротства проблемного банка SRB сможет использовать свой резервный фонд в размере 81 миллиарда евро для погашения задолженности перед ЕЦБ. Если потребуется больше средств, SRB может взять кредит у представителей отрасли или обратиться к Европейскому механизму стабильности (ESM) — при условии, что Италия в конечном итоге ратифицирует новый договор о фонде финансовой помощи, что позволит ему служить резервной опорой для «сети безопасности» SRB.

Если и этого окажется недостаточно, ответственность ляжет на правительство, стоящее за спасением банка. Правительство может обратиться за кредитной линией к ESM, если у него не хватает наличных средств. После погашения кредита ЕЦБ, расходы возьмёт на себя банковский сектор, что в долгосрочной перспективе защитит налогоплательщиков.