S&P Dow Jones Indices объявил, что онлайн-ретейлер Amazon заменит в промышленном индексе Dow Jones аптечную сеть Walgreens Boots Alliance. Следующим в индекс может войти Alphabet.

Детали

Американский онлайн-ретейлер Amazon присоединится к промышленному индексу Dow Jones (DJIA) перед началом торгов в следующий понедельник, 26 февраля. Изменение состава индекса вызвано решением сети супермаркетов Walmart раздробить свои акции — каждую на три. Дробление снизит вес Walmart в индексе, поскольку DJIA учитывает цену акций, а не рыночную капитализацию входящих в него компаний, отмечает Reuters.

Вхождение Amazon в старейший биржевой индекс США стало возможным благодаря проведенному в 2022 году сплиту, когда каждая акция была раздроблена на 20, пишет Barron’s. Это сделало стоимость бумаг Amazon достаточно низкой, чтобы их можно было включить в индекс.

Выход Walgreens из индекса не стал неожиданностью. Из-за резкого падения цен на акции аптечной сети в последние годы у неё остались небольшой вес в DJIA и самая низкая рыночная стоимость с большим отставанием от остальных участников бенчмарка.

Вхождение Amazon в DJIA, выход Walgreens и дробление акций Walmart приведут к тому, что Amazon займет 17-е место из 30 акций индекса, пишет Associated Press. Walmart опустится с 17-го места на 28-е. UnitedHealth Group останется самой весомой акцией в DJIA. Это первое изменение в индексе Dow с августа 2020 года, когда Salesforce, Amgen и Honeywell International присоединились к нему, сменив Exxon Mobil, Pfizer и Raytheon Technologies.

Реакция рынка

Акции Amazon выросли на 1,4%, до $169,4 после закрытия торгов в Нью-Йорке, когда S&P Dow Jones Indices объявил об изменениях в индексе. До этого, на основной торговой сессии акции Amazon 20 февраля подешевели на 1,4%. Акции Walgreens упали на 3,2%, до $21,6 после закрытия торгов после роста на 1,5% на основной сессии.

Включение компаний в крупнейшие индексы, как правило, способствует росту их капитализации. Индекс Dow Jones широко известен, но не пользуется большим интересом со стороны институциональных инвесторов. По данным представленным Джеймсом Сейффартом из Bloomberg Intelligence, среди более чем 3 тыс. биржевых фондов в США только один — SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust стоимостью $29 млрд — использует DJIA в качестве эталона. Для сравнения: в ETF на основе S&P 500 инвестировано около $1,1 трлн, в ETF на основе Nasdaq 100 — более $222 млрд, писал Bloomberg в сентябре прошлого года.

«Индекс Dow Jones — интересный ориентир, но он на самом деле не используется нашей институциональной клиентской базой», — говорил стратег по акциям Jefferies Стивен ДеСанктис.

Google следующий?

Alphabet, материнская компания Google, в июле 2022 года провела дробление акций из расчета 20 к 1. Компания, считает Barron’s, может следующей присоединиться к DJIA.

Индекс Dow Jones, хоть и уступил первенство в качестве ориентира для инвесторов спустя более 100 лет со своего основания, но все же остается самым эксклюзивным реестром американской корпоративной элиты, отмечает Bloomberg.

В отличие от индекса S&P 500, в DJIA нет чётких критериев для включения. «Акции обычно добавляются только в том случае, если компания имеет отличную репутацию, демонстрирует устойчивый рост и представляет интерес для большого числа инвесторов», — говорится в методологии индекса.

Отсутствие Alphabet и Amazon в индексе Dow Jones стало благом для пассивных инвесторов в индекс во время технологического краха в 2022 году, оградив их от потерь, понесенных инвесторами в S&P 500 и Nasdaq 100. Но в 2023 году на фоне бума искусственного интеллекта их отсутствие стало бросаться в глаза, отмечает Bloomberg. В прошлом году индекс Jones вырос лишь на 5,3%, сильно отстав от других.

«DJIA намного более стабилен и имеет гораздо меньший оборот, чем другие индексы. Отчасти это связано с тем, что он просто не хочет погружаться в атмосферу дня, — говорил осенью прошлого года руководитель отдела стратегии акций Wells Fargo & Co Кристофер Харви. — Быть какое-то время немодным — это нормально».