Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

По итогам валютных торгов вторника пара USDKZT практически полностью отыграла снижение понедельника, закрывшись на уровне 484,46 тенге (+2,71 тенге). Торговая активность заметно снизилась: совокупный объём составил 286,2 млн долларов (-103,6 млн долларов). С учетом некоторого восстановления нефтяных котировок и слабой волатильности индекса доллара США, динамика обменного курса тенге в большей степени определялась влиянием внутренних факторов. Очевидно, что спрос со стороны локальных участников превосходил текущее предложение, складывающееся из экспортной валютной выручки и конвертируемых трансфертов из Нацфонда, на фоне ускорения потребительской и инвестиционной активности в экономике.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Денежный рынок

Во вторник ставки денежного рынка продолжили расти: доходность операций репо овернайт увеличилась до отметки 14,52% годовых (+49 б.п.), а ставки однодневных своп-операций по паре USDKZT повысились до 9,20% годовых (+12 б.п.). При этом объём торгов практически не изменился, составив 755,7 млрд тенге (-27,1 млрд). В то же время в рамках депозитного аукциона Нацбанк изъял с рынка 1,0 трлн тенге краткосрочной ликвидности (100% спроса, под 14,25% годовых). Открытая позиция НБРК продолжает оставаться у отметки ~7,0 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

Фондовый рынок

По итогам торгов вторника индекс KASE вырос на 0,2% – до отметки 5 231,91 пункта. При этом спросом пользовались долевые бумаги Kcell (+1,8%), КМГ (+0,6%) и КазТрансОйла (+0,3%), тогда как акции остальных «голубых фишек» закрылись в «красной зоне». В отсутствие значимых корпоративных событий локальные инвесторы, вероятно, рекалибровали свои портфели с учетом уже вышедших и ожидаемых финансовых и производственных результатов компаний за третий квартал текущего года. Из событий долгового рынка отметим размещение Минфином РК краткосрочных облигаций на сумму 351,8 млрд тенге с доходностью к погашению 13,16% годовых.

Нефть

Цены на нефть Brent по итогам торгов вторника выросли до отметки 75,6 доллара за баррель (+1,8%). Поддержку котировкам по-прежнему оказывают надежды на восстановление спроса на нефть в Китае в ответ на усилия властей по стимулированию экономики и ожидания потенциального ответа Израиля на ракетную атаку Ирана. В целом ситуация на Ближнем Востоке относительно спокойная: вчера там прошли очередные переговоры госсекретаря США Энтони Блинкена с премьер-министром Израиля Биньямином Нетаньяху об «улучшении гуманитарной ситуации в секторе Газа». Дальнейший потенциал роста нефтяных котировок также может быть ограничен ростом запасов нефти в США: по предварительным данным API, их увеличение на прошлой неделе составило 1,6 млн баррелей против ожиданий роста на 0,3 млн баррелей.

Рисковые активы

Фондовый рынок США завершил торги вторника разнонаправленно: S&P (-0,05%) и Dow (-0,02%) показали отрицательную околонулевую динамику, тогда как Nasdaq прибавил 0,2%. Противоречивые настроения инвесторов, вероятно, в основном, были связаны с корпоративными результатами крупных американских компаний. Снижение стоимости акций наблюдалось у таких гигантов как Verizon, 3M, Kimberly-Clark и Lockheed Martin, не оправдавших ожидания участников рынка по финансовым показателям и прогнозам на будущий год. В то же время Philip Morris, General Motors и Moody’s отчитались о сильных результатах, превзошедших прогнозы аналитиков. Подобная неоднозначная динамика фондовых индексов может сохраняться на протяжении следующих нескольких недель, так как в фокусе внимания инвесторов будут свежие макроэкономические данные из США, корпоративная отчетность за третий квартал, результаты выборов президента США (05.11), за которым последует заседание Федрезерва (06-07.11).

Защитные активы

По итогам торгов вторника доходность 10-летних казначейских облигаций выросла до 4,21% (+2 б.п.), индекс доллара США прибавил 0,1%, а стоимость золота увеличилась сразу на 0,8%. Заметно, что спрос на защитные активы постепенно повышается, так как возросший оптимизм в отношении «мягкой посадки» американской экономики постепенно сменяется опасениями в отношении роста госрасходов и расширения бюджетного дефицита в США, независимо от итогов президентских выборов.

Инфляция в США может приблизиться к таргету в 2%

Инвестпривлекательность Казатомпрома может повыситься

Ослабление тенге может осложнить работу по снижению инфляции