Казахстанские и российские экспортеры активно конвертируют инвалюту для уплаты налогов

Валютный рынок
По итогам сессии понедельника средневзвешенный курс по паре USDKZT закрылся на отметке 443,66 тенге за доллар (+0,09 тенге). При этом объём торгов на вчерашней низко волатильной сессии вырос, составив 355,0 млн долларов против пятничных 261,6 млн долларов. На локальном рынке, вероятно, наблюдался некоторый баланс спроса и предложения, так как продажа экспортерами инвалюты в рамках подготовки к квартальному налоговому периоду и конвертация трансфертов из Нацфонда практически полностью покрывали потребности в ней со стороны импортеров и компаний, имеющих внешний обязательства.

На текущей утренней сессии пара USDKZT (11:00 ALA) торгуется на уровне 441,4 тенге за доллар.

Диаграмма 1. USDKZT:

Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка открыли неделю резким падением: TONIA упала на 126 б.п., до 12,93%, SWAP снизился сразу на 247 б.п., до 9,07%. При этом торговая активность продолжила рост – объём торгов составил 800,3 млрд тенге против 738,1 млрд на предыдущей сессии. В то же время Нацбанк в рамках депозитного аукциона изъял с рынка 494 млрд тенге краткосрочной ликвидности (100% спроса) с годовой доходностью 14,75%. Открытая позиция НБРК находится у отметки ~5,6 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

Фондовый рынок
Индекс KASE по итогам торгов понедельника показал заметный рост, зафиксировавшись на отметке 5 108,23 пункта (+1,85%). Основными драйверами выступили акции Казатомпрома (+4,9%) и банковского сектора, включая Народный Банк (+4,1%), БЦК (+3,6%) и Kaspi (+0,8%). Между тем КМГ объявила производственные результаты за 1кв2024г. (добыча нефти выросла на 1,7%, объём её транспортировки вырос на 14,2%), а также сообщила о вынесении на ГОСА (28.05) вопроса о выплате дивидендов за 2023 год в размере 491,71 тенге на одну простую акцию (аналогичная сумма была выплачена по итогам 2022 года). Из событий долгового рынка можно отметить размещение MyCar Finance однолетних облигаций объёмом 5,0 млрд тенге и годовой доходностью 19,0%.

Мировой рынок
Основные американские фондовые индексы завершили торги понедельника разнонаправленной динамикой: S&P и Nasdaq выросли на 0,1% и 0,7%, тогда как Dow потерял 0,5%. Поддержку индексам оказывали акции технологического сектора, в частности Nvidia (+2,5%), бумаги которой пользовались повышенным спросом перед публикацией квартальных результатов. Снижение Dow же связано с падением акций JPMorgan (-4,5%) после заявления его главы Джейми Даймона о переносе сроков передачи власти в компании и выкупа акций из-за экономических рисков и высоких текущих цен.

Что касается комментариев представителей Федрезерва, то они остаются осторожно-пессимистичными: вице-председатели регулятора Филип Джефферсон и Майкл Барр, а также глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявили, что текущее замедление инфляции нельзя назвать длительным и устойчивым, соответственно, ограничительная политика требует больше времени.

Нефть
Нефтяные котировки начали неделю со снижения: цена на нефть марки Brent на торгах понедельника составила 83,7 доллара за баррель (-0,3%). Нефтетрейдеры могли оценивать перспективы спроса на сырье со стороны основных его потребителей – США и Китая. Выступления представителей Федрезерва вновь повысили сомнения в отношении начала цикла снижения процентных ставок, которые, в свою очередь, ограничивают американский спрос на энергоносители. Что касается КНР, то в апреле в страну было импортировано 42,4 млн тонн нефти против мартовских 49,9 млн тонн. В фокусе внимания участников нефтяного рынка – заседание ОПЕК+ (01.06), по итогам которого текущие квоты для стран – членов альянса на добычу могут быть сохранены или пересмотрены.

Российский рубль
На валютных торгах понедельника курс по паре USDRUB снизился, опустившись до отметки в 90,75 рубля за доллар (-0,2%). В отсутствие значимых событий, способных повлиять на динамику российской валюты, её курс, вероятно, продолжил определяться такими факторами как подготовка экспортеров к единому дню уплаты налогов (28.05), продление нормы обязательной продажи валютной выручки крупнейшими экспортерами, а также расширение профицита торгового баланса за счёт сокращения импорта на фоне высокой базовой ставки.