Фондовый рынок США перепродан, но инвесторы пока не торопятся покупать акции, золото снижается на фоне роста доходности других активов, в Европе могут сократить сроки расчетов по акциям. Об этих и других темах читайте в нашем обзоре мировых СМИ за 5 октября.

Сентябрьский отчет о занятости: в центре внимания признаки спада на рынке труда США

В ожидании сентябрьского отчета о занятости в США (он будет опубликован в пятницу в 8:30 утра по восточному времени) основные биржевые индексы незначительно снизились: DOW потерял 0,03%, NASDAQ 0,12%, S&P 500 – 0,13%. Ожидается, что рост числа рабочих мест в США продолжит замедляться, сообщает YahooFinance. Количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе может вырасти на 170 тыс., а уровень безработицы немного снизиться до 3,7%, согласно консенсус-оценкам, собранным Bloomberg. В августе экономика США добавила 187 тыс. рабочих мест, а уровень безработицы подскочил до 3,8%.

«Мы ожидаем, что сентябрьский отчет о занятости покажет небольшое замедление роста числа рабочих мест, но этого будет недостаточно, чтобы снять с повестки дня риск повышения ставок на заседании Федерального комитета по открытому рынку 1 ноября, — считает экономист Oxford Economics Нэнси Ванден Хаутен. — Мы ожидаем, что рынок труда ослабнет в конце этого года, поскольку экономика замедляется в ответ на более высокие процентные ставки, ужесточение стандартов кредитования и сокращение потребительских расходов».

20 сентября председатель ФРС Джером Пауэлл отметил , что на рынке труда все ещё необходимо «некоторое смягчение», чтобы инфляция снизилась до целевого показателя в 2%. Если этого не будет, возможно новое повышение ставок, предупредил Пауэлл.

Золото снижается на фоне роста доходности других активов

Как пишет Market Watch, SPDR Gold ETF на дневных торгах в четверг упал на 0,3% до семимесячного минимума. Согласно рыночным данным Dow Jones, ETF снижался девять дней подряд (самая длинная полоса неудач с июня 2022 года) и потерял 5,6% своей стоимости.

Рост доходности казначейских облигаций сделал золото менее привлекательным активом. Кроме того, на стоимость металла повлиял курс доллара. С начала года золотой ETF потерял 0,6% стоимости, в то время как S&P 500 вырос на 10,45%.

Фондовый рынок США перепродан, но инвесторы пока не торопятся покупать акции

Market Watch опубликовало подробный анализ фондового рынка США и пришло к выводу, что S&P 500 сейчас находится в нисходящем тренде. Рынок перепродан, но покупать акции ещё пока рано, поскольку даже в «зоне перепроданности» рынок может ещё резко просесть, как это было в октябре 2008 и марте 2020 годов.

В настоящее время целесообразно сохранять «медвежью позицию», о «медвежьем» настрое говорит и соотношение пут-колл опционов акций — их объём резко увеличивается с тех пор, как рынок упал ниже важного уровня в 4330 пунктов. 4 октября соотношение пут-колл только для акций CBOE было выше 1,0. Если показатель останется на этом уровне в течение следующих пяти торговых дней, это может стать сигналом к покупке для фондового рынка.

Barclays: только обвал акций может спасти рынок облигаций

Аналитики Barclays уверены, что рост стоимости казначейских облигаций США будет происходить до тех пор, пока рынок акций не нащупает дно, пишет Bloomberg. Как только акции станут привлекательными по цене, начнётся «бычий рынок».

В Barclays считают, что не существует некоего «волшебного уровня доходности» по облигациям, достижение которого автоматически привлечет достаточно покупателей и тем самым приведет к устойчивому и сильному росту цен на них.

«В краткосрочной перспективе мы можем представить себе один сценарий, при котором облигации существенно вырастут. Если рисковые активы резко упадут в ближайшие недели», — написали в записке аналитики Barclays.

Эффект также может оказать и увеличение предложения на рынке, так как Штаты стремятся покрыть большой дефицит бюджета. Япония отказывается от покупки американских гособлигаций в прежних объёмах и переходит на внутренние заимствования. Но пока нынешнего падение индекса S&P 500 на 5% ещё недостаточно, чтобы восстановить рынок облигаций.

Марко Коланович из JPMorgan готовится к падению рынка на 20% и предупреждает о рецессии

Высокие процентные ставки в США создают переломный момент для акций, считает стратег JPMorgan Марко Коланович. По его мнению в настоящее время лучше хранить средства в наличных или в краткосрочных казначейских облигациях, сообщает CNBC.

Коланович готовится к 20%-ной распродаже S&P 500, при том, что за последний месяц индекс снизился более чем на 5%.

«Акции «Великолепной семерки», в которую входит Apple, Аmazon, Meta, Меtа, Alphabet, NVIDIA, Tesla и Microsoft, являются одними из наиболее уязвимых к резким потерям из-за их исторического роста на фоне высоких ставок. В этом году группа выросла на 83%, что принесло большую часть прибыли S&P 500», — сказал Коланович.

Надзорный орган ЕС рассматривает возможность сокращения сроков расчетов по акциям

ЕС намерен сократить время расчета по сделкам с акциями в Евросоюзе, пишет Reuters. Это сделает рынок капитала блока более конкурентоспособным и снизит издержки. Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) заявило, что оно рассматривает «все возможности для сокращения цикла расчетов». Точные параметры не называются, но уже понятно, что эти изменения приведут к единовременным затратам на IT, так как потребуется больше автоматизации в процессах бэк-офисов.

Напомним, ранее США вместе с Канадой приняли аналогичное решение, там новые правила начнут действовать с мая 2024 года – время расчета по сделкам сократится с двух до одного дня. Сейчас действует правило двух дней. Теперь США оказывают давление на Европу, чтобы она последовала их примеру.

Коротко

Холдинг Eagle Football, который владеет сетью футбольных клубов, рассматривает возможность выйти на IPO в Нью-Йорке, сообщает Bloomberg со ссылкой на источник. Публичные рынки исторически настороженно относятся к футбольным командам, учитывая изменчивый характер их доходов. Однако эксперты говорят, что мультиклубная модель бизнеса более финансово устойчива, чем традиционная футбольная команда.

Дефицит внешнеторгового баланса США в августе сократился почти на 10% относительно предыдущего месяца — до $58,3 млрд, сообщил минторг страны. Отрицательное сальдо составляло $64,7 млрд. Экспорт в августе увеличился на 1,6% — до $256 млрд. Росли поставки нефти и нефтепродуктов, полупроводниковой продукции и фармацевтических препаратов. Импорт снизился на 0,7% ($314,3 млрд). Уменьшились закупки потребительских товаров, телефонов и электроприборов.

Exxon Mobil в третьем квартале прогнозирует получить дополнительную прибыль в объёме $1 млрд за счёт роста цен на нефть.